北鼎股份(002803. SZ),主营鼎及鼎配套产品的研发、生产和销售。公司2018年实现营业收入32.96亿元，同比增长14.46%;实现归母净利润4.89亿元，同比增长17.74%。报告期内公司整体毛利率达56.31%,低于同行可比公司平均水平。下面我们看看北鼎股份2018年人力成本变化。

一、营收及净利润增长

公司2017年、2018年营收和归母净利润分别为27.51亿元、29.36亿元和17.59亿元，同比增长14.46%、13.71%和14.45%。这说明，北鼎股份的营业收入较上年有较大幅度的增长。但从公司的净利润增速来看,2018年公司净利润仅实现了2.42亿元的同比增长，主要是因为2017年及2018年的政府补助占净利润的比例较高所致。

二、工资及社保成本

报告期内，公司员工人数由2018年末的20375人增至28072人，同比增长6.67%;平均薪酬由2017年末的15890元增至20445元，同比增长6.68%.截止2018年末，公司员工人数由22640人增至28072人。根据2018年年报及此前披露信息，公司员工薪酬由2015年的16.75万元增加至26.77万元，增长62.25%。而员工社保费用由2016年的1.29亿元增加至2018年的2.75亿元。在薪酬福利保持稳定的同时，北鼎股份在职工薪酬上的支出逐年上升。

三、工资增加，员工福利加大

报告期内，北鼎股份的职工薪酬、福利、社保费用分别为4.82亿元、3.45亿元和3.01亿元，同比增加了12.97%、19.31%和18.39%。其中，职工薪酬增长最快，达723.75%;其次是福利较多，增加了827.45%。报告期内，公司向上市公司股东派发现金股利合计3.69亿元，同比增加了215.05%。在报告期内，公司的员工人数有一定幅度的增加，从2017年的2.96万人增加到2018年的3.01万人。

四、公司股权激励成本增加

公司2016年实施了第一期限制性股票激励计划，激励对象包括6名核心员工，授予价格为15.43元/股。截至2018年12月31日，公司限制性股票激励计划的限制性股票数量约为12,000.00万股。这部分股权激励成本较2016年同期增加388.80万元。2018年公司新增了431.00万股激励计划限制性股票，预计授予价格为16.49元/股。由于股权激励计划与现有限制性股票的行权条件高度一致，且授予价格较激励对象首次行权时低了56.31%,因此公司2018年度股权激励成本较2016年大幅减少2237.84万元。

五、综合毛利率下降原因分析

从上表中可以看出，综合毛利率下降的主要原因是：a.销售费用率提高；b.销售管理服务成本上升。