公司业务主要分为天然气生产、销售和燃气管网运营三大块。其中，天然气管道运输是燃气公司重要的收入来源之一。公司经营的管道长度为65.75公里，在不同地区，燃气输送方式也有所不同，其中长输管线有300多公里；其次是高压瓶装燃气和低压瓶装天然气；还有就是城市燃气和工业管道产品：如液化石油气、压缩天然气以及 LNG。天然气产品的主要生产厂家，主要有上海港华燃气有限公司。公司拥有完善的管理体系，并具有专业、高效的供气能力。目前在华东地区拥有7个城市供气单位和近千家终端用户，服务于北京、天津、上海等一大批大中型城市，并为华北地区及部分华南地区大型用户提供了稳定可靠的液化石油气运输服务。

一、成本构成

港华燃气的营业成本包括直接人工费用和间接人工费用两部分。直接人工费用（含交通补贴）是指公司直接支付给员工和聘用退休人员的各项福利费。其中基本工资是单位工资标准，包括基本工资、福利、住房公积金等。间接人工费用是指生产经营活动中产生的直接用工人数扣除被派遣劳动者的工资和福利后对企业净利润所发生的费用。公司还应当缴纳一定比例的社会保险费和住房公积金。工资、奖金、津贴和福利等之外的其他费用为财务费用。直接劳务成本占营业收入比例的一般在40%左右。间接成本主要包括：折旧、摊销及其他。而成本中有一部分是因为公司采用了先进的生产设备和管理技术来提高能源利用率和提高生产效率。

二、费用占比

公司的费用结构较为简单，就是直接费用和间接费用，占比均为0。间接费用主要包括销售费用和管理费用，主要为员工薪酬、政府补助以及其他费用；间接费用主要包括存货跌价准备以及其他各项资产减值损失。整体来看，直接费用与间接费用占比差异不大。从数值来看,2023年两者的比率分别为4.8%、3.7%和2.7%。从费用占比数据来看还是有所下降的。从这个数据来看公司整体还是不错的。主要原因在于公司营业规模扩大了原材料的消耗以及公司管理费用等。可以看出公司所涉及的费用主要是销售费用和管理费用。

三、公司经营情况分析

公司主要的经营业务包括：天然气生产、销售以及燃气管网运营三大块，其中管道运输是公司重要的收入来源之一。天然气运输车辆经过长期的运行，一般情况下管道长输会产生损耗，如天然气管道维护等费用；随着市场竞争越来越激烈，用户对燃气需求不断增加，因此需要更加专业、高效的服务。因此，在销售收入中占比较大，同时随着城市燃气规模扩大，市场对天然气需求逐渐增加，并且由于行业特性，近年来受宏观经济波动影响比较明显。近几年以来国内总体经济形势低迷、能源价格上涨等因素带动了 LNG价格上升和气价下降。2023年公司实现营业收入13.52亿元，同比增长10.43%;实现归属于上市公司股东的净利润3.61亿元，同比增长28.56%。2023年度营业收入比上年增长18.79%;2023年营业成本比2018年降低9.29%;同期资产比提高9.36%毛利率有所下降但在5%左右比较稳定；净利率持续上升主要原因是由于下游用气需求旺盛加上气价上涨。

四、燃气业务构成

2018年公司实现燃气销售收入2.87亿元，其中天然气销售收入2.46亿元，占总营收的89.2%;管道运输收入1.92亿元，占比16.7%;其他业务占比13.8%,其中燃气管网运营收入726万元。报告期内，公司资产总额较上年增加了11.09%。主要是:2018年11月30日公司资产总额为人民币13.42亿元。2018年总资产为158.91亿元。

五、业务模式分析

公司的天然气销售业务包括城市燃气业务和工业燃气业务，其中，城市燃气业务中以城市燃气为主体，以管网为依托，以城市燃气管网为基础，以 LNG为液化原料，以管道为输送介质，通过专用管线将 LNG、压缩天然气或液化石油气等液化后输送至终端用户进行使用。在销售模式上主要分为直接销售配送。直接销售主要包括中石油燃气分销网点、城市供气企业自有车队和汽车配送服务三大业务。其中公司自建自营运输站50个（含合作项目）、自建配送站及配送网点共计171个；直接与第三方公司合作建设 LNG接收站4座、储气能力240万立方米；拥有自有汽车约800辆。通过直接销售和委托运输方式形成运输收入。